《搏击俱乐部》的最后一幕是炸掉华尔街负债表清零这样就能实现美丽新世界了吗?

《搏击俱乐部》的最后一幕是炸掉华尔街,让所有的负债表清零,这样就能实现美丽新世界了吗?

当我们在讨论经济问题的时候,最简单的方法是先忘掉货币,忘掉金融系统。忘掉这些,经济的本质是什么?其实就是一个人的劳动交换另一个人的劳动。大家分工协作,彼此交换劳动所得而已。如果没有货币,没有资产,没有银行,会影响这件事发生的效率,但本质不会变。

所以我们说:一个人的消费 = 另一个人的收入,是一回事,是劳动的交换。那资产是啥?就是当我的劳动所得(收入)超过我的消费时(我购买的别人的劳动),比如 C 罗,他的劳动很值钱,因为全世界就是有那么多人喜欢看他踢球,结果是他的收入花不完(收入超过消费),怎么办?存银行,变成资产。还是一样,如果没有银行,这件事还是会发生,只是效率低一些。

存银行变成资产之后会发生什么?被别人借走,变成另一个人的负债。所以我们说:一个人的资产 = 另一个人的负债。会有少数人把钱放在床底下,但这个在正常经济中的占比很低,365体育彩票可以忽略。

所以金融危机,或者说银行业危机,和债务危机,是两回事。而后者比前者要严重、危险的多。最严重的债务危机会发生在整个社会的总负债率已经很高的时候。

举个栗子,假设我们作为一个家庭,每月还房贷 5000,两人一共月入 15000,每人月入 7500,所以每月的可支配收入是 10000。此时一个人失业了。但月供还要还啊!此时家庭变成月入 7500,房贷 5000,可支配收入瞬间缩水 75%,只剩 2500 了。怎么办?只能砍掉一切不必要的消费(停止购买别人的劳动)。

先砍掉以前每周享受一次的按摩吧,会发生什么?按摩小姐姐失业了呀。一个人的消费 = 另一个人的收入,你不消费,别人就没收入。

这个循环就成了一个自我加强的循环。因为债务是刚性的,不管你失业没失业,房贷每个月都是那么多钱,所以它就变成了一个杠杆,即使收入只下降了 20%,可支配收入可能会下降 50%,此时你不得不停止购买其它人的劳动,导致其它人的收入大幅下降,以此循环。

所以在债务危机中,货币政策几乎是没用的。货币政策就是政府通过降低利率来刺激大家去借更多的钱。虽然对于少数靠短期债务滚动融资的企业来说,降低利率相当于降低月供,会减轻负担。但居民债务绝大多数都是房贷,房贷都是长期的,并不会因为今天降息了月供就减少了。而居民的消费才是影响经济最重要的砝码。难道企业扩大生产的原因不是商品卖的更好了吗?

所以在债务危机中,大家最不会去做的,就是借更多的钱,导致货币政策失效。辜朝明在《大衰退:宏观经济学的圣杯》中把这个现象称为「资产负债表衰退」。(为啥他还没有获得诺贝尔奖啊?)

所以我们看到,《搏击俱乐部》的最后一幕是炸掉华尔街,让所有的负债表清零,相当于免除了所有人的债务。这样就能实现美丽新世界了吗?

大概率不会 …… 一个人的负债 = 另一个人的资产,负债表清零 = 资产清零。看到自己之前的劳动所得付之一炬,人人都会去抢黄金,也就没有人劳动了,物价必然飞涨,所谓的恶性通货膨胀就是这么发生的。

所以最不痛苦的方法(这里没有完美的方法,只有最不痛苦的方法),就是印钱然后发钱了。

也就是美国在疫情期间做的事情,虽然代价很大,后遗症也很严重(之前写过文章分析过哈),但它是当下最不痛的一种方法。至少在那么一两年之内,有钱人开心,因为股价、房价涨了;穷人也开心,因为失业率低了,工资涨了,辞职更有底气了;Trump 也开心,Make America Great Again 了 …

作为一个实践家。我推测在使用了很多救市政策都很难扭转的情况下,因为常规政策可能都很难抵消债务螺旋自身的向下的力量,还是有可能学习一下美国去发一波钱的。当然,经济是一个复杂系统,我们只能「应变」,很难准确「预测」。只是如果有这样一个思想的准备,让我们更好的应变罢了。

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